دولت فرانسه شرکت سوئیسی ABB را از خرید شرکت فرانسوی Legrand، که تقریباً 1 میلیارد دلار درآمد دارد، منع کرده است.

بر اساس گزارش‌های رسانه‌ها، Legrand در شش ماه گذشته هدف تصاحب رقیب اصلی خود، گروه سوئیسی ABB بوده است. ذکر شده است که تلاش‌های ABB برای تصاحب، دو بار توسط هیئت مدیره Legrand به اتفاق آرا رد شد و صراحتاً با مخالفت وزارت اقتصاد، دارایی و بازیابی فرانسه (گروه Bercy) مواجه شد. در نهایت، رئیس ABB در پایان ژوئیه سال جاری به وزیر اقتصاد فرانسه اطمینان داد که این گروه از برنامه خود برای تصاحب Legrand صرف نظر خواهد کرد و این تلاش استراتژیک برای تصاحب که بر تجارت مراکز داده متمرکز بود، به طور موقت متوقف شد.

این تصاحب ناموفق نه تنها اپیزود تاریخی تصاحب Legrand توسط Schneider Electric در سال 2001 را که توسط اتحادیه اروپا وتو شد، زنده می‌کند، بلکه جاه‌طلبی‌ها و چالش‌های غول‌های صنعتی اروپایی را در پیگیری ادغام استراتژیک شدید در بازار زیرساخت‌های مراکز داده که به سرعت در حال رشد است و توسط موج جهانی هوش مصنوعی هدایت می‌شود، عمیقاً آشکار می‌کند.

بازار جهانی تجهیزات الکتریکی تحت سلطه چهار غول است: Schneider Electric، Siemens، ABB و Legrand. با توجه به موج هوش مصنوعی، رشد انفجاری بازار زیرساخت‌های مراکز داده، ارزش کل بازار این غول‌ها را بیش از 150 میلیارد یورو افزایش داده است.

در بازار فعلی مراکز داده، Schneider Electric و Siemens با انباشت عمیق خود موقعیت‌های پیشرو را در اختیار دارند:

• Schneider Electric: سبد محصولات آن نرم‌افزار، قفسه‌های ذخیره‌سازی و سیستم‌های خنک‌کننده را پوشش می‌دهد. تخمین زده می‌شود که سفارشات مراکز داده 24 درصد از کل سفارشات آن در سال 2024 را تشکیل می‌دهد که آن را به یک رهبر صنعت تبدیل می‌کند.
• Siemens: گروه زیرساخت هوشمند آن به رشد سودآور دست یافته و مزایای قابل توجهی در اتوماسیون و مدیریت انرژی دارد.

اگرچه ABB در سال 2024 به درآمد سالانه بی‌سابقه 32.9 میلیارد دلار دست یافت و سفارشات مراکز داده 15 درصد از بخش برق‌رسانی قوی آن (به ارزش 16.4 میلیارد دلار) را تشکیل می‌داد، اما تجارت مراکز داده آن هنوز از نظر ادغام عمودی و نرخ رشد، شکاف استراتژیکی در مقایسه با Schneider Electric و Siemens دارد.

برای دستیابی به هدف جاه‌طلبانه «تقسیم مساوی بازار با Schneider Electric و Siemens»، ABB باید به سرعت فناوری‌های خاص مراکز داده با رشد بالا و ارزش افزوده بالا و سهم بازار را از طریق رشد خارجی به دست آورد. تصاحب استراتژیک Legrand به عنوان یک مسیر سریع و کارآمد در نظر گرفته شد.

Legrand به عنوان مدلی از انتقال موفقیت‌آمیز به یک استراتژی مراکز داده در پاسخ به کاهش ساخت‌وساز مسکونی در اروپا، ارزش تکمیلی دقیقی را برای ABB فراهم می‌کند. ارزش استراتژیک آن در چهار جنبه اصلی زیر منعکس شده است:

سفارشات مراکز داده 20 درصد از درآمد Legrand در سال 2024 (9.29 میلیارد یورو) را تشکیل می‌دهد که دو برابر نسبت در سال 2019 است - که نشان‌دهنده شتاب رشد قوی و قابلیت‌های اجرای استراتژیک آن است. رشد سود خالص نیمه اول آن (8.7 درصد، رسیدن به 628 میلیون یورو) نیز عمدتاً ناشی از تجارت مراکز داده آن است.

اجزای اصلی مراکز داده شامل کلیدهای مدار، کنترل‌کننده‌های هوشمند و شینه‌بارهای (busbars) هستند. تصاحب‌های اخیر Legrand دقیقاً این حوزه‌های با ارزش افزوده بالا را هدف قرار داده است:

• Power Busways: تصاحب «Power Bus Way» پیشرو در آمریکای شمالی (با درآمد سالانه تقریباً 70 میلیون یورو) و «Linkk Busway Systems» پیشرو در آسیا، تخصص آن را در شینه‌بارهای برق مراکز داده به طور قابل توجهی تقویت کرده است.
• Power Quality Management: تصاحب «Avtron Power Solutions» (به ارزش بیش از 1 میلیارد دلار) به Legrand رهبری جهانی در بانک‌های بار و راه‌حل‌های کیفیت برق اعطا کرده است. با 50 درصد از درآمد Avtron که از مراکز داده حاصل می‌شود، این تصاحب Legrand را به قابلیت‌های مدیریت کیفیت برق تخصصی و پیشرفته مجهز کرده است.

اهداف تصاحب Legrand (مانند Power Bus Way و Avtron) حضور تجاری قوی در ایالات متحده و کانادا دارند. این امر ABB را به یک میانبر برای ورود به بازار مراکز داده آمریکای شمالی با رشد بالا و ارزش بالا تبدیل می‌کند و مستقیماً رقابت‌پذیری آن را در برابر رقبای آمریکایی مانند Eaton افزایش می‌دهد.

Legrand پیش‌بینی می‌کند که فروش آن در سال 2030 بین 12 تا 15 میلیارد یورو خواهد بود که نشان‌دهنده اعتماد بلندمدت بازار به استراتژی مراکز داده موجود و پتانسیل رشد آینده آن است.

اگر ABB با موفقیت Legrand را تصاحب می‌کرد، هم‌افزایی‌های قوی ایجاد می‌کرد که برای ایجاد یک غول مراکز داده جهانی هم‌تراز با Schneider Electric و Siemens کافی بود:

این تصاحب ناموفق بار دیگر توجه را به حمایت فرانسه از «دارایی‌های استراتژیک» داخلی و مسائل ضد انحصار جلب کرده است. در سال 2001، پیشنهاد تصاحب 5 میلیارد یورویی Schneider Electric توسط کمیسیون اروپا رد شد. در رقابت صنعتی فعلی که توسط هوش مصنوعی هدایت می‌شود، تخصص Legrand در زمینه مراکز داده آن را به یک هدف بسیار جذاب تبدیل می‌کند.

اگرچه تلاش ABB برای تصاحب مسدود شده است، اما هدف استراتژیک آن برای به چالش کشیدن Schneider Electric و Siemens بدون تغییر باقی خواهد ماند. ABB از طریق ادغام می‌تواند اهرم استراتژیکی به دست آورد تا مستقیماً با این دو رقیب اصلی رقابت کند و در نتیجه قدرت بازار را در بخش تجهیزات الکتریکی و زیرساخت‌های دیجیتال جهانی متعادل کند. پیش‌بینی می‌شود که ادغام و اکتساب استراتژیک متمرکز بر مراکز داده، برق و زیرساخت‌های دیجیتال، موضوع اصلی بخش صنعتی اروپا در سال‌های آینده باقی خواهد ماند.